HDI strebt Gewinne an, während sich Risikomanager auf schwierige Erneuerungen vorbereiten

HDI Global's CEO Edgar Puls

GVNW-Mitglieder müssen sich in den kommenden Monaten auf schwierige Erneuerungen einstellen und „intensive“ Diskussionen mit ihren CFOs darüber führen, welche Risiken angesichts der anhaltenden Verhärtung auf dem Markt für Unternehmensversicherungen verbleiben und auf den Versicherungsmarkt übertragen werden sollen, so das Ergebnis der Diskussionen auf dem jüngsten jährlichen Online-Symposium des Verbandes.

Edgar Puls, CEO von HDI Global, betonte während seiner Keynote-Rede am Eröffnungstag des GVNW-Symposiums, dass sein Unternehmen vor mehr als 110 Jahren von der Industrie für die Industrie gegründet wurde. Es werde auch die nächsten 110 Jahre Kapazitäten auf höchstem Niveau für deutsche und internationale Unternehmen zur Verfügung stellen, betonte Puls.

Aber nur wenige Wochen, nachdem Talanx, der Mutterkonzern von HDI Global, in den Halbjahresergebnissen mitteilte, dass sich die Schäden im Zusammenhang mit Covid-19 bereits auf EUR 824 Mio. beliefen, teilte Edgar Puls den GVNW-Mitgliedern mit, dass die Pandemie die Entschlossenheit des Versicherers, seine Schaden-Kosten-Quote wieder auf durchschnittlich 95% zu senken und einen angemessenen Gewinn für die Aktionäre von 8% bis 10% Eigenkapitalrendite (RoE) zu erzielen, nur noch verstärken werde.

Dies wird nur möglich sein, wenn der in Hannover ansässige Industrieversicherer die jüngste Zeichnung mit veränderten Konditionen seines Sachversicherungsgeschäfts (einschliesslich Feuer) beibehält und sein vorsichtigeres Vorgehen auf alle Versicherungsbereiche ausdehnt, nicht zuletzt auf die Finanzversicherungsbereiche und insbesondere auf die Managerhaftpflicht (D&O).

„HDI hat seine Lehren aus der 20/20/20 Zeichnung mit veränderten Konditionen in der Vergangenheit gezogen und wird weiterhin konsequent auf diesen Erfahrungen aufbauen“, sagte Puls.

„Dieser Fokus muss auf alle Sparten ausgedehnt werden, damit wir eine Schaden-Kosten-Quote von 95% und eine Eigenkapitalrendite von 8% bis 10% erreichen können. Presse und Makler berichten, dass vor allem D&O-Kapazitäten für Kunden aufgrund steigender Schadensansprüche und Prozesskosten in Deutschland und weltweit nur schwer zu beschaffen sind. Wir werden auch weiterhin D&O-Kapazitäten über HDI Specialty anbieten. Grundsätzlich streben wir immer noch an, ein Komplettanbieter zu sein, aber das geht nur auf einer profitablen Basis“, sagte er in einem Interview mit Commercial Risk Europe kurz vor seiner Präsentation.

Der Fokus auf die Rentabilität in dieser schwierigen Zeit wird die GVNW-Mitglieder nicht sonderlich überraschen. Sie wurden von ihrer Verbandsführung aufgefordert, so früh wie möglich Erneuerungsgespräche zu beginnen, eingehend zu analysieren, welche Risiken sie übernehmen können und was sie übertragen müssen, und nach Möglichkeit Alternativen wie Rückversicherungs-Captives in Erwägung zu ziehen.

Der CEO von HDI Global betonte die Bedeutung der Partnerschaft innerhalb des Risiko- und Versicherungsmanagements von Unternehmen in dieser Zeit. Er wies darauf hin, dass die Industrie akzeptieren müsse, dass die Versicherer eine angemessene Rendite erzielen müssen, wenn sie die Industrieunternehmen während der Krise und darüber hinaus unterstützen sollen. „Profitabilität ist die Voraussetzung dafür, um als Versicherer ein stabiler und finanzstarker Partner zu sein. Das ist mein Job“, sagte Edgar Puls.

„Gemeinsam kümmern wir uns um das Unerwartete und fördern das Unternehmertum. Mit anderen Worten: Wir sind das Schmieröl der Wirtschaft. Ohne Versicherung wird kein großes Bauprojekt in Angriff genommen, keine neue Produktionsanlage gebaut, wird keine Finanzierung für mutige Geschäftsprojekte bereitgestellt. Die Voraussetzung für die Erfüllung unseres Auftrags ist jedoch die Sicherung unserer Rentabilität und Finanzkraft“, sagte er den GVNW-Mitgliedern.

„Eine Voraussetzung für die Erfüllung unseres Auftrags: wenn es um die Risikoabsicherung für unsere Kunden geht, dürfen wir unsere eigenen Stärken nicht vernachlässigen. Das Versicherungsgeschäft braucht starke Akteure. Das Schaffen von Win-Win-Situationen erfordert einen Dialog auf Augenhöhe. Niemand kann ein dauerhaft unprofitables Geschäftsmodell betreiben“, fuhr Edgar Puls fort.

Der CEO von HDI Global wies darauf hin, dass die derzeitige Marktsituation nicht nur ein Ergebnis des Covid-19-Ausbruchs ist. Globale Trends setzen führende Unternehmensversicherer in einem wettbewerbsintensiven Umfeld seit einiger Zeit unter starken Druck.

„Für die roten Zahlen gibt es mehrere Gründe. Sowohl von Menschen verursachte Schäden als auch Naturkatastrophen haben zu einem Anstieg der Groß- und Frequenzschäden geführt. Davon waren viele Sektoren und Industriezweige betroffen. Wir beobachten eine extreme Wertekonzentration. Ein Beispiel dafür ist die Explosion in der chinesischen Hafenstadt Tianjin. Auch die globale Vernetzung von Produktions-, Liefer- und Wertschöpfungsketten ist eine risikoerhöhende Entwicklung. Und dann sind da noch die Auswirkungen des Klimawandels. Dazu zählen nicht nur Wirbelstürme in den USA, sondern auch heftige Regenfälle und große Dürreperioden – kurz gesagt, extreme Wetterphänomene wie die jüngsten Brände in Australien“, erklärte Puls.

„Wir sehen auch, dass sich die gesetzlichen Rahmenbedingungen verändern und neue Haftungsrisiken schaffen. Wir beobachten Veränderungen in der Abwicklung von Schadensfällen, wie z. B. die Entschädigungshöhe, Prozesskosten und ähnliches. Es wurde berichtet, dass der D&O-Versicherungsmarkt bereits 2017 „tief in den roten Zahlen“ war. Laut einer GDV-Mitgliederbefragung mussten die Mitgliedsunternehmen in den letzten Jahren bei einem geschätzten Prämienvolumen von rund EUR 500 Mio. zum Teil Schaden-Kosten-Quoten von bis zu 150% verkraften. Seit 15 Jahren verläuft die Prämienentwicklung nur noch in eine Richtung: nach unten. Viele Versicherungsgesellschaften sind in diesem Geschäftsbereich schon seit einiger Zeit nicht mehr rentabel“, fuhr er fort.

„Jahrelang wurden angesichts des Wettbewerbs, auch auf Druck von Kunden und Maklern, erhebliche Deckungssummen und immer weitergehende Konditionen zu immer niedrigeren Prämien zur Verfügung gestellt. Immer mehr neue Anbieter drängten auf den Markt, um ihr „Stück vom Kuchen“ zu bekommen, um dann nach einigen Jahren wieder von der Bildfläche zu verschwinden. Niedrige Margen bei etablierten Versicherern wurden oft durch höhere Marktanteile oder Prämien in anderen Geschäftsfeldern kompensiert“, fügte Puls hinzu.

„Es gilt der Grundsatz, dass die Rentabilität auf Dauer nur dann gewährleistet werden kann, wenn das Preis-Leistungs-Verhältnis angemessen ist. Die hier dargestellte Ausgangslage und das Marktumfeld bringen uns an einen Punkt, an dem die Rentabilität an Bedeutung gewinnt. Nur so kann sichergestellt werden, dass wir als Versicherer auch in Zukunft die Erwartungen unserer Kunden erfüllen können“, sagte er.

Edgar Puls sagte, aus den Geschäftsberichten des Talanx-Konzerns gehe klar hervor, dass die Eigenkapitalrendite des Versicherers in den letzten Jahren „unbefriedigend oder sogar negativ“ gewesen sei. Der Versicherer hat in den letzten fünf Jahren einen Verlust in dreistelliger Millionenhöhe erwirtschaftet. Demgegenüber steht eine Eigenkapitalrendite für DAX-Unternehmen von durchschnittlich rund 13% seit 2012 und eine Eigenkapitalrendite für deutsche KMU von rund 14%.

Puls sagte, dies müsse sich ändern. Er hat den Kapitalmarktteilnehmern zugesagt, dass der Versicherer eine Eigenkapitalrendite von 8% bis 10% und eine durchschnittliche Schaden-Kosten-Quote von 95% erzielen wird, was in einem Umfeld so niedriger Zinssätze unerlässlich ist.

„Letztlich wollen wir von HDI Global ein starker Partner für Sie, unsere Kunden, sein und bleiben. Dies erfordert aus unserer Sicht eine Grundeinstellung von „leben und leben lassen“. Mit anderen Worten, im Hinblick auf unser Buch wollen wir auch die Möglichkeit haben, Geld zu verdienen“, sagte er.